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博通將以約610億美元的現金和股票收購 VMware

（2024年11月23日更新）

推進博通戰略，建立世界領先的基礎設施技術公司，收購成熟的關鍵任務平臺

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兩種以工程為先，以創新為中心的文化相結合

博通軟件集團將更名為博通軟件集團 VMware

新的 VMware 作為 Broadcom 為企業客戶提供更多的選擇和靈活性，以應對最復雜的問題 IT 挑戰基礎設施

加快博通軟件規模和增長機會，預計收入將超過400億美元，包括49% 的軟件收入

博通的目標是在收購完成后三年內從收購中獲得約85億美元 EBITDA

今天東部時間上午8點，博通將召開電話會議

5月26日，世界領先的技術企業博通(納斯達克市場代碼: AVGO)以及企業軟件領域的領先創新企業 VMware 公司(紐約證券交易所市場代碼: VMW)根據協議，今天宣布達成協議，博通將以現金和股票的形式收購 VMware 根據2022年5月25日博通公司普通股的收盤價，公司所有流通股均為交易 VMware 估值約為610億美元。此外，Broadcom 將承擔80億美元 VMware 凈債務。

VMware 它是一家為所有應用程序提供多云服務的領先供應商，創造了基于虛擬化技術的虛擬化技術 x86服務器的計算產生了積極的影響。然后，VMware 該軟件創建了定義數據中心，并在虛擬化網絡和存儲中發揮了主導作用，后來發展成為混合云和數字工作區的領導者。今天，VMware 多云產品組合，涵蓋應用現代化、云管理、云基礎設施、網絡、安全和任何工作空間，形成靈活、一致的數字基礎，跨行業最大、最具活力的企業建立、運營、管理、連接和保護最重要、最復雜的工作負荷，造福客戶。

交易完成后，博通軟件集團將重新命名 VMware 以博通現有基礎設施和安全軟件解決方案為擴展名義運營 VMware 產品組合的一部分。

互補 Broadcom Software 產品組合與領先 VMware 結合平臺，合并公司將為企業客戶提供關鍵基礎設施解決方案的擴展平臺，加快創新，滿足最復雜的信息技術基礎設施需求。這些聯合解決方案將為客戶提供更多的選擇和靈活性，包括所有行業垂直領域的領先企業，可以在多樣化的分布式環境中建立、運營、管理、連接和保護應用程序，無論它們在哪里運行：從數據中心到任何云計算和邊緣計算。博通將為客戶和合作伙伴帶來令人信服的發支出，博通將為客戶和合作伙伴帶來令人信服的好處。

霍克，博通公司總裁兼首席執行官 · 譚說: 在成功并購業績記錄的基礎上，本次交易將我們領先的半導體和基礎設施軟件業務與企業軟件領域的標志性先驅和創新者相結合，因為我們正在重新構思作為一家領先的基礎設施技術公司，我們能為客戶提供什么。我們期待 VMware 天才團隊加入博通，進一步培育共同創新文化，為合并股東（包括兩類股東）帶來更大價值。”

VMware 首席執行官 Raghu Raghuram 說: 過去24年，VMware 一直在重塑 IT 該領域的模式幫助我們的客戶成為數字企業。我們提倡創新，堅定不移地支持我們的客戶和他們最重要的業務運營。現在我們正在擴大我們的承諾，以卓越的服務和創新成為博通的新軟件平臺。將我們的資產和人才團隊與博通現有的企業軟件相結合，全部結合 VMware 在品牌的基礎上，創造了一個優秀的企業軟件玩家。總的來說，我們MoSys代理在這個日益復雜的多云時代，它將為客戶提供更多的選擇、價值和創新。

博通軟件集團總裁湯姆 · 克勞斯說: “ VMware 企業軟件的領先地位已經得到認可。通過這筆交易，我們將為世界各地的客戶提供下一代基礎設施軟件。VMware 的平臺和 Broadcom 基礎設施軟件解決方案解決了不同但重要的企業需求，合并后的公司將能夠更有效、更安全地為這些需求服務。我們非常尊重它 VMware 以客戶為中心的業績和創新記錄，期待著我們兩家公司的結合。”

VMware 邁克爾，董事會主席 · 戴爾說: 與博通一起，VMware 該公司將能夠更好地為世界上更多的大型企業提供有價值和創新的解決方案。 VMware 這是一個里程碑時刻，為我們的股東和員工提供了參與實質性上漲的機會。

該交易預計將在收購完成后三年內增加約85億美元 EBITDA。根據公司2021財年的預測，軟件收入預計將占博通總收入的49% 左右。

詳細信息和完成路徑

根據兩家公司董事會一致通過的協議條款，VMware 股東將選擇每股142.5美元現金或0.2520股 Broadcom 每股換取普通股 VMware 股票。股東選舉將按比例進行，結果約為50% 的 VMware 50%的股份被現金代價取代用博通的普通股代替。根據 Broadcom 2022年5月25日普通股收盤價計算，每股138.23美元相對于2022年5月20日 VMware 普通股收盤價為44% 與媒體猜測交易前的最后一個交易日相比，溢價 VMware 30天交易量加權平均值不受影響(vwAP)有32% 的溢價。交易完成后，博通公司現有股東將根據截至本文日期的各公司流通股擁有約88% 的股份，VMware 公司現有股東將在完全稀釋的基礎上合并約12% 的股份。

Michael Dell 和 Silver Lake 分別擁有 VMware 40.2% 和10% 他們已經簽署了支持協議，投票支持交易，只要 VMware 董事會繼續推薦和 Broadcom 的交易。

在這筆交易中，博通從得了320億美元的新全額債務融資承諾。

博通預計將保持目前的股息政策，即上一財年自由現金流的50% 提供給股東。博通預計，鑒于其強勁的現金流和快速降低杠桿率的意圖，該公司將保持投資評級。

該交易預計將在博通2023財年完成，但需要監管部門的批準和其他通常的交易條件，包括 VMware 批準股東。

根據該條款，合并協議規定了實體店條款，VMware 董事會可以積極收集、接受、評估和與提供替代提案的各方談判。談判時間為最終協議執行日期后40天，太平洋時間晚上11:59到期。不能保證這個過程會導致更好的建議。除非 VMware 董事會決定任何潛在的上級提案，否則 VMware 不打算披露這個過程的發展。

博通2022年第二季度業績及2022財年第三季度業務展望

在今天發布的另一份新聞稿中，博通報道了截至2022年5月1日2022財年第二季度的業績，并為2022財年第三季度提供了指導。

博通董事會還批準了2023年12月31日前回購高達100億美元的普通股的新股回購計劃。這種新的股票回購授權是對2021年12月授權的股票回購計劃的補充，博通可以在2022年12月31日前回購剩余的30億美元普通股。根據新股回購授權，回購可以通過公開市場或私下協商進行。股票回購的時間和數量將取決于股價、商業和市場狀況、公司和監管要求、另類投資機會、收購機會等因素。博通沒有義務回購任何具體數額的普通股，股票回購計劃可以隨時暫停或終止。

顧問

巴克萊資本公司、美國銀行證券公司、花旗集團全球市場公司、瑞士信用證券（美國）有限公司、摩根士丹利公司和富國證券有限公司擔任博通公司的財務顧問。Wachtell，Lipton，Rosen & Katz 和 o’Melveny & Myers 律師事務所 Broadcom 佳利律師事務所法律顧問為監管顧問。

高盛公司(Goldman Sachs & Co. LLC)和摩根大通證券公司(J.P. Morgan Securities LLC)擔任 VMware 吉布森·鄧恩·克拉徹律師事務所的財務顧問(Gibson，Dunn & Crutcher LLP)擔任法律顧問。

電話會議

博通將于今天上午8點（太平洋時間上午5點）舉行電話會議。在電話會議前，博通網站的投資者專欄將提供現場直播和相關材料， https://Investors.Broadcom.com 為。

電話收聽：電話會議接線員需提前登記。請提前登記： http://www.directeventreg.com/registration/event/573459。注冊后，您將收到直接密碼和唯一個人識別碼的電子郵件。

通過互聯網收聽：這次電話會議可以是博通網站上的投資者 https://Investors.Broadcom.com/在線收聽。

重播: 電話會議后一周可撥打以下電話回放： (855)859-2056; 國際 1(404)537-3406; 密碼: 5733459; 或投資者通過博通網站 https://Investors.Broadcom.com/。

關于博通

博通(納斯達克市場代碼: AVGO)是全球領先的技術企業，設計、開發和供應廣泛的半導體和基礎設施軟件解決方案。在數據中心、網絡、企業軟件、寬帶、無線、存儲和件、寬帶、無線、存儲和工業等關鍵市場。我們的解決方案包括數據中心網絡和存儲、企業、主機和網絡安全軟件，重點是自動化、監控和安全、智能手機組件、電信和工廠自動化。請訪問更多信息 https://www.broadcom.com。

關于VMware

VMware 通過企業控制，為所有應用提供多云服務的領先供應商實現數字創新。作為加快創新的可靠基礎，VMware 該軟件為企業創造未來提供了靈活性和選擇。VMware 帕洛阿爾托總部位于加州，致力于通過公司2030年議程建設更美好的未來。如果您想了解更多信息，請瀏覽 www.vmware.com/company。

關于前瞻性陳述的警告陳述

此通信涉及 Broadcom Inc. (“ Broadcom”)和 VMware，Inc. (“ VMware)擬議的業務合并交易。該通信包括1934年美國證券交易法211年e 1933年美國證券法277年條款(修訂)a 條款(修訂后)指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限于以下方面：預期未來業務和財務業績、預期收益、預期影響合并業務、預期金額和時間、預期結束日期、股票回購計劃和預期。這些前瞻性陳述是通過將軍、預期、相信、預期、估計、應該、計劃、計劃、潛力、預測、項目、目標等詞語以及類似的單詞或短語來識別的。這些前瞻性陳述是基于博通管理層當前的預期和信念，以及當前的市場趨勢和條件。

這些前瞻性陳述涉及博通以外的風險和非風險確定性控制可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的非常不同，包括但不限于：擬議交易對我們與客戶、供應商和其他商業伙伴保持關系的能力有影響；業務執行計劃、預測等預期能力在擬議交易完成后實現預期協同效應；擬議交易后業務中斷；由于擬議交易和業務合并，留住和雇雇傭關鍵人員和員工方面存在困難；滿足完成擬議交易的前提，包括能夠根據預期、全部或及時的條款獲得監管機構的批準；重大債務，包括擬議交易引起的債務，還需要創造足夠的現金流來償還債務；當前計劃和業務中斷；任何與交易有關的裁判的結果；能夠及時或全部完成擬議交易；成功整合 VMware’s 公共衛生危機的影響，如大流行病（包括2019年冠狀病毒）和流行病，以及任何相關的公司或政府政策和行動，以保護個人健康和安全，或政府政策或行動，維持國家或全球經濟和市場運作；全球政治經濟形勢，包括利率上升、通貨膨脹、制造業和全球供應鏈挑戰、股票回購計劃的數量和頻率，以及國家、地區和全球其他事件和趨勢，包括半導體產業和其他目標市場的周期性，以及政治、經濟、商業、競爭和監管市場。

與擬議交易有關的這些風險和其他風險將包括在內 S-注冊聲明注冊聲明和委托書/招股說明書中。委托書/招股說明書將向證券交易管理委員會進行擬議交易 SEC”)提交。雖然這里列出的因素清單和 S-表格登記聲明中列出的因素清單被認為是有代表性的，但沒有一份應被視為所有潛在風險和不確定性的完整聲明。更多可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果非常不同的信息，請參考博通公司和 VMware 公司的定期報告和其他提交給證券交易委員會的文件，包括博通和 VMware 公司最近的10-Q 季度報告和表格10-K 年度報告中確定的風險因素。本函所載的前瞻性陳述僅截至本函發出之日。Broadcom 和 VMware 除法律規定外，沒有義務更新任何反映后續事件或情況的前瞻性陳述。

沒有要約或教唆

本通信的目的不是，也不應構成購買或銷售任何證券或購買或銷售任何證券的邀請，或任何投票或批準的邀請，也不得在任何司法管轄范圍內銷售任何證券，在任何司法管轄范圍內登記或取得資格之前，該要約、邀請或銷售將是非法的。除非招股說明書符合美國1933年《證券法》第十條的要求，否則不得發行證券。

其他關于事務及其搜索位置的信息

博通計劃向證券交易委員會提交擬議交易 S-4表的注冊聲明將包括 VMware 代理聲明，構成博通公司招股說明書。Broadcom 和 VMware 也可以向 SEC 提交擬議交易的其他相關文件。本文件不能替代代理聲明/招股說明書或注冊聲明 Broadcom 或 VMware 可能向 SEC 其他提交的文件。最終委托書/招股說明書(如有)將郵寄給 VMware 的股東。敦促投資者和證券持有人閱讀注冊聲明、代理聲明/說明書以及任何其他可能提交給證券交易委員會的相關文件，以及任何修改或補充。如果您能獲得這些文件，因為它們包含或將包含關于擬議交易的重要信息，請仔細閱讀這些文件的所有內容。一旦這些文件通過證券交易委員會維護的網站提交給證券交易委員會，投資者和證券持有人將能夠免費獲得注冊聲明、委托書/招股說明書（如有）和其他包含博通的文件 VMware 以及擬議交易重要信息的文件 http://www.SEC.gov。博通向美國證券交易會提交的文件副本將在博通網站上免費提供， https://investors.Broadcom.com/是。VMware 向 SEC 提交的文件副本將在 VMware 的網站 ir.VMware. com 免費提供。

招募參與者

Broadcom、 VMware 其一些董事和執行官員可以被視為參與擬議交易征集的代理人。通過證券持有或其他方式，對博通董事和執行官員的信息包括對其直接或間接利益的描述，截至2021年10月31日，博通公司在2022年2月18日向美國證券交易委員會提交的2022年股東年會委托書和2021年12月17日向美國證券交易委員會提交的博通公司財政年度10-K 報告年度報告。關于 VMware 公司董事持有或其他方式，公司董事和執行官的信息包括對其直接或間接利益的描述 VMware 公司2021年股東年會委托書中列出，委托書于2021年5月28日提交給證券交易委員會，VMware 截至2022年1月28日，公司于2022年3月24日向證券交易委員會提交財政年度10-K 年度報表，VMware 公司于2022年4月22日提交的8日-K 報表，以及 VMware 公司于2022年5月2日提交的8日-K 報表中列出。其他關于代理投標參與者的信息及其直接和間接利益的說明，無論是否持有證券，都將載入代理聲明/招股說明書等相關材料。一旦獲得這些材料，擬議的交易將提交給證券交易管理委員會。代理投標參與者的其他信息及其直接間接利益的說明，無論是否持有證券，都將載入代理聲明/招股說明書等相關材料。一旦獲得這些材料，擬議的交易將提交給證券交易管理委員會。投資者在作出投票或投資決定前，應仔細閱讀委托書/招股說明書。您可以使用上述來源 Broadcom 或 VMware 免費獲取這些文件副本。

博通將以約610億美元的現金和股票收購 VMware